免费最新伦理电影 华鑫证券: 给以富临精工买入评级

华鑫证券有限包袱公司张涵，罗笛箫近期对富临精工进行商议并发布了商议请问《公司事件点评请问：磷酸铁锂定位快充阛阓免费最新伦理电影，拓展机器东谈主电关键居品》，本请问对富临精工给出买入评级，刻下股价为15.38元。

富临精工(300432)

事件

富临精工发布《对于以债转股款式对江西升华新材料有限公司增资的公告》：公司拟将所握有的江西升华7.35亿元债权转作对其增资，增资价钱为1.13元/注册老本，加多江西升华注册老本6.5亿元。本次增资完成后，江西升华的注册老本将由8.2亿元加多至14.7亿元，公司握有江西升华的股权比例将由96.27%加多至97.92%。

投资重点

磷酸铁锂：定位高端快充阛阓，凹凸游深度配合

公司给与私有的草酸亚铁时间道路分娩磷酸铁锂正极材料，居品具备高压实密度、高比容量、长轮回寿命等特色，有用温和了新动力汽车快充需求，相反化竞争上风突显。现在，高压实磷酸铁锂居品质能上风已部分改变为溢价，公司加工费行业卓越，出货量也同步权贵栽培。2024Q3公司出货磷酸铁锂3.56万吨，竣事满产满销，且均为温和高端快充阛阓的高压实居品，单吨盈利超1000元，磷酸铁锂业务见效扭亏。跟着阛阓上磷酸铁锂居品的相反化、高端化需求快速增长，预测公司居品将体现出更强的出货和价钱弹性。

下搭客户方面，公司与大客户宁德时间深度配合免费最新伦理电影，两边于2024年8月签署配合契约。左证契约，公司将获宁德时间2025~2027年时辰每年至少14万吨磷酸铁锂订单，并获其预支款支握扩产7.5万吨，为公司后续出货提供了有劲撑握。一体化布局方面，公司积极布局原料端，配合赣锋锂业援救联合公司（江西升华握股49%），拟在四川达州新建年产10万吨硫酸锂制造磷酸二氢锂款式，旨在保险原料踏实供应并鞭策降本。

汽零：业务安详增长，打算结构收敛优化

公司汽车零部件业务保握安详增长，打算结构收敛优化，新动力汽车增量零部件收入占比已超60%，成为公司收入增长、利润竣事较快的板块，电驱动减慢系统、热责罚系统以及CDC电磁阀等居品均已运转范畴化放量并孝顺功绩，阛阓占有率稳步栽培。

公司2024年12月公告，子公司芯智热控拟引入战投（奇瑞汽车旗下产业基金瑞丞芯车、绵阳市政府投资平台公司涪江老本），公司新动力热责罚业务竞争力有望进一步栽培。

机器东谈主：拓展电关键总成居品，盛开成漫空间

公司基于机电一体化的研发和制造智力，向机器东谈主鸿沟延长，已拓展机器东谈主电关键总成居品，研发还是客户考据，运转小批量分娩并逐步托付，预测来岁竣事批量供应，有望盛开公司远期成漫空间。另外，公司2024年10月公告，拟与智元机器东谈主等成就联合公司，共同设备东谈主形机器东谈主阛阓。

盈利预测

预测公司2024-2026年收入诀别为85.00、128.63、157.19亿元，EPS诀别为0.38、0.81、1.00元，刻下股价对应PE诀别为40.1、19.0、15.4倍，给以“买入”投资评级。

风险提醒

锂电需求不足预期风险、汽车零部件需求不足预期风险、机器东谈主业务过程不足预期风险、竞争加重风险、原材料价钱波动风险、汇率波动风险。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；昔时90天内机构主义均价为22.1。

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